לאור הביקוש הגובר למוצרים פיננסיים ברי קיימא העומדים בקריטריונים של ESG (סביבתי, חברתי, ממשל תאגידי), הרשות הפדרלית לפיקוח פיננסי (BaFin) ביצעה מחקר שוק. מחקר זה מדגיש את המקורות לנתוני ESG ואת הזמינות של דירוגי ESG המשמשים מנהלי נכסים גרמנים.
מסתבר שרוב המידע מגיע ישירות מהחברות בהן מתבצעות השקעות, על סמך חובות הדיווח והשקיפות שלהן. עם זאת, 83% מ-30 מנהלי הנכסים שנסקרו משתמשים בנתונים מספקי שירותים חיצוניים. הספקים המובילים כוללים:
בנוסף, JPMorgan, Qontiqo Stox, Morningstar, Refinitiv, ClarityAI, Moody's, Trucost, S&P, Markit iBox, Vigeo Eiri, SOF Ltd, Rimes, FactSet, GRESB, Carbon4Finance, CDP ו-Cirium משמשים גם מספר קטן יותר של מנהלי נכסים. .
יותר מ-70% מהחברות שנסקרו מסתמכות על שירותיו של יותר מספק אחד. רק בגזרת ההשקעות האלטרנטיביות, לרבות קרנות הנדל"ן, מסתמכים המנהלים בעיקר על נתונים שנאספים באופן פנימי.
נקודה קריטית היא ש-81% ממנהלי הנכסים מוצאים שהעלויות עבור הנתונים החיצוניים הללו גבוהות באופן לא פרופורציונלי. העלויות הממוצעות הן כיום בסביבות 48 אלף אירו לשנה. בנוסף, 87% הציגו בקרות איכות מקיפות ובדיקות סבירות עבור הנתונים, כאשר כמעט שני שלישים (62%) דירגו את איכות הנתונים הזמינים כלא מספקת.
בעיה מיוחדת בתחום דירוגי ESG היא היעדר השוואה של מידע מספקים שונים, עקב סולמות דירוג, סטנדרטים ושקלולים שונים של גורמים בודדים. רק כ-30% ממשתתפי המחקר משתמשים בהליך הדירוג שלהם.
פורטל הגישה המרכז-אירופי המתוכנן של האיחוד האירופי (ESAP) עשוי לתרום לשיפור כיסוי נתוני ה-ESG בטווח הבינוני והארוך. פורטל זה נועד לשמש כפלטפורמה ציבורית בה חברות מספקות את נתוני ה-ESG שלהן בפורמט סטנדרטי. זה יאפשר למשתמשים כגון חברות ניהול הון, משקיעים או סוכנויות דירוג לקבל מידע מוקדם ועקבי על חברות הקשורות לקיימות.
בנוסף, טיוטת הרגולציה של הנציבות האירופית על פעילויות דירוג ESG, המטילה דרישות שקיפות וממשל לספקי דירוג, יכולה לתת מענה לחלק מהנושאים שעלו במחקר השוק. הטיוטה שמה לה למטרה לשפר את האיכות והשלמות של דירוגי ESG ולהבטיח עצמאות תוך הימנעות מניגודי עניינים אפשריים. עם זאת, הטיוטה אינה מספקת דרישות מהותיות למתודולוגיה של דירוגי ESG, מה שאומר שמנהלי נכסים יכולים להמשיך ולהתמודד עם האתגר של השוואה לקויה של דירוגים מספקים שונים.
עבור החברות הנפגעות - בנוסף למנהלי נכסים, כמובן גם בנקים וחברות ביטוח - המשמעות היא, בנוסף לכל האתגרים שכבר צוינו, דבר אחד מעל לכל: השתתפות יזומה בפיתוח התקנים הרגולטוריים החדשים, למשל על ידי נטילת חלק בתהליכי הייעוץ המקבילים מבטיחה את ההצלחה הגדולה ביותר בעתיד. יתר על כן, ספקי הנתונים הנבחרים צריכים להיבדק באופן קבוע על סמך ניסיון מתמשך.